Deribit war im gesamten Jahr 2020 die dominierende Kraft auf dem Markt für Bitcoin-Optionen. Mit einem Marktanteil von 78 Prozent erreicht kein anderer Wettbewerber auch nur annähernd ein ähnliches Volumen und offenes Interesse.
Am 20. Mai erreichte die Börse ein Open Interest von 100.000 BTC, was nach den Daten von Skew etwa 970 Millionen US-Dollar entspricht.
Laut Deribit und seinen Hauptinvestoren, darunter Three Arrows Capital, war der wichtigste Katalysator für seinen Erfolg, das beste Produkt in einem relativen Nischenmarkt zu haben.
Die Beherrschung eines Nischenmarktes kann lohnend sein
In der Vergangenheit hat Bitcoin Profit den größten Teil seines Volumens über die Spot- und Terminmärkte abgewickelt.
Spot bezieht sich auf Crypto-to-Fiat- oder Crypto-to-Crypto-Handel ohne zusätzliche Hebelwirkung oder Fremdkapital. Im Gegensatz dazu erlauben Termingeschäfte auf dem Krypto-Währungsmarkt Geschäfte mit einer Hebelwirkung von bis zu 125x.
Sowohl Kassa- als auch Terminkontrakte verzeichneten einen deutlichen Anstieg der Handelsaktivitäten, da die BTC vor etwa drei Jahren mit 20.000 $ ein Allzeithoch erreichte.
Die hohe Hebelwirkung des Terminmarktes und die Vereinfachung des Kassamarktes waren sowohl für professionelle Händler als auch für Neueinsteiger überzeugend.
Der Optionsmarkt hingegen richtet sich in erster Linie an professionelle Händler. Die Komplexität von Optionskontrakten, bei denen es sich im Wesentlichen um Verpflichtungen zum Kauf von Bitcoin zu einem bestimmten Preis zu einer bestimmten Zeit handelt, engt den Markt auf meist Vollzeithändler ein.
In einem kleineren Markt als dem Spot- und Terminmarkt konnte Deribit starke Konkurrenten wie CME, Bakkt und LedgerX überwinden, um seine Dominanz aufrechtzuerhalten.
Das Deribit-Team führt seinen Aufstieg zu einer der Top-Börsen im gesamten Kryptowährungsaustauschmarkt auf seine Technologie zurück.
sagte das Team:
„Wir sind der First Mover und die einzige Börse, die kontinuierlich beleuchtete Auftragsbücher und Portfoliomargen anbietet. Darüber hinaus verfügen wir über mehrere Market Maker, die Optionen quotieren. Händler können Optionen sowohl kaufen als auch verkaufen, und Sie handeln nicht gegen das Haus“.
Su Zhu, der CEO von Three Arrows Capital, schloss sich dieser Meinung an und sagte: „Manchmal gewinnt man, wenn man nur das beste Produkt hat.
Der Markt für Bitcoin-Optionen heizt sich jetzt auf
Börsen, die einen fairen Anteil an der Kontrolle über die Spot- und Terminmärkte haben, bereiten sich auf den Eintritt in den Bitcoin-Optionsmarkt vor.
Zuletzt führte Binance Binance Options ein und erreichte einen Tag nach der Einführung ein tägliches Handelsvolumen von $295 Millionen.
Da andere Börsen die rasche Expansion des Optionsmarktes beobachten, wird der Eintritt der großen Kryptowährungsbörsen und Dienstleistungsanbieter in den Optionsraum mittelfristig wahrscheinlich zunehmen.